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Una mirada a la evolución del mercado de capitales chileno

head nov 03 2018

Este 2018 el Depósito Central de Valores (DCV) cumple 25 años de historia en el mercado de capitales chileno como la única entidad responsable de custodiar los instrumentos que se negocian en la plaza local. Además, es la encargada de registrar las operaciones de transferencias de instrumentos efectuadas en las bolsas de valores y en el mercado extrabursátil.

Es decir, las estadísticas del DCV son un reflejo de la evolución que ha tenido el mercado. Para mirar este crecimiento, la compañía elaboró un informe que muestra como ha variado la cartera (que se refleja en las custodias) y las transacciones de los inversionistas que compran y venden instrumentos financieros en el país desde el año 2000 a la fecha.

Si quieres descargar el informe completo pincha aquí. Algunos datos destacados del estudio:

a) Carteras de inversión en el mercado de capitales chileno

Evolución cartera de inversiones nacionales en millones UF (*) cifras a junio de 2018

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  • El monto de la cartera de inversión en activos nacionales de los inversionistas alcanza, a junio de 2018, los 9.119 millones de UF (más de US$ 382 mil millones), lo que implica un aumento de cinco veces su valor en los últimos 18 años (alza de 402%).
  • Por categoría, los instrumentos de renta fija (IRF) siguen siendo los preferidos por los inversionistas (45,42%), aunque han perdido peso en desmedro de los instrumentos de renta variable (IRV) y de intermediación financiera (IIF), que hoy representan el 34,30% y 20,29% dentro de la cartera de inversiones.
  • Por tipo de instrumento, las acciones se mantienen entre las cinco preferencias en las carteras de inversión durante el período analizado, mientras que en el año 2001 aparecen los depósitos a plazos. Pagarés reajustables con cupones y del Banco Central, letras de créditos y bonos de reconocimiento fueron desapareciendo dentro de las principales inversiones locales, siendo reemplazadas por los bonos bancarios y de la Tesorería, la deuda corporativa (o debentures) y las cuotas de fondos de inversión.

b) Transacciones en el mercado de capitales chileno

Evolución N° de transacciones de activos en el mercado local 

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  • El registro de transacciones en activos nacionales en el mercado local se ha quintuplicado en los últimos 18 años: en el año 2000 se registraron 692.844 compras y ventas de instrumentos, mientras que al cierre del año 2017 las transacciones sumaron poco más de 3,9 millones. Respecto del monto total de las transacciones de activos nacionales en el mercado local, éste ha aumentado 18 veces en el período: pasaron de 3.179 millones de UF (unos US$ 133 mil millones) en el año 2000 a 57.900 millones de UF (US$ 2.426.628 millones) en 2017
  • Por categoría, se ve un aumento importante del número de transacciones de instrumentos de intermediación financiera, que pasaron de representar el 7,48% del total en el año 2000 al 43,34% en el primer semestre de 2018. La renta variable, en tanto, representó el 43,38% de las transacciones a junio de este año, mientras que la renta fija alcanzó el 13,29%. Al analizar los montos, se concentran principalmente en los instrumentos de intermediación financiera, aunque ha disminuido su peso desde 66% hasta 46,4% del total. El mayor crecimiento, en tanto, se registra en la renta variable que sube desde 9,5% a 21,2% del total.
  • Por tipo de instrumento, las acciones y los depósitos a plazos concentran actualmente más del 80% del número de las transacciones en el mercado de capitales chileno. Hace 18 años, solo las acciones representaban el 62,1%, seguido por los bonos de reconocimientos y las letras de créditos (estos dos últimos hoy tienen un bajo nivel de operaciones). Por monto, los pagarés reajustables del Banco Central sumaban más 55% del monto de las transacciones en el año 2000. 18 años después, dichos activos ya no se compran ni venden y son los depósitos a plazos, los bonos de Tesorería y las cuotas de fondos mutuos los que concentran casi el 75% del monto de las operaciones en el mercado local.

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